Всю минувшую неделю доллар продолжил укрепляться, и во многом благодаря американской статистике. Хотя в конце недели она стала вызывать слишком много вопросов. Сначала вышли данные по продажам транспортных средств, которые выросли с 16,1 млн до 18,6 млн, что существенно снизило опасения по поводу сокращения потребительской активности. Затем данные по занятости показали ее рост на 135 тыс., что хотя и меньше, чем 228 тыс. в предыдущем месяце, оказалось лучше прогнозов. Также производственные заказы выросли на 1,2%, и с учетом того, что месяцем ранее они сократились на 3,3%, это сильно порадовало инвесторов. Да и глава распорядитель МВФ крайне оптимистично высказалась относительно перспектив экономики США. Ну а в пятницу вышли данные Министерства труда, которые сразу же привели к укреплению доллара.

Всю минувшую неделю доллар продолжил укрепляться

Уровень безработицы сократился с 4,4% до 4,2%, а темпы роста заработной платы увеличились с 2,5% до 2,9%. Публикация данных практически сняла все вопросы относительно дальнейших действий ФРС, и теперь нет сомнений, что в декабре ставку рефинансирования повысят еще раз. Однако вопросы вызывают другие данные. Ведь при сокращении уровня безработицы наблюдается рост доли трудоспособных в общей численности населения с 62,9% до 63,1%. И если растет доля трудоспособных и одновременно сокращается уровень безработицы, то за месяц должно было быть создано много новых рабочих мест. Но их число не выросло, а сократилось на 33 тыс. Складывается ощущение, что Министерство труда просто "нарисовало" показатели, чтобы они удовлетворяли требованиям ФРС для повышения ставки рефинансирования. Но рынок это проигнорировал.

В свою очередь в Европе и Великобритании почти не выходило никаких данных, а те, что публиковались, носили скорее негативный характер. Так, уровень безработицы в Европе продолжает оставаться на отметке 9,1%. Темпы роста розничных продаж замедлились с 2,3% до 1,2%. Единственное, что можно записать в актив, так это темпы роста цен производителей, которые выросли с 2,0% до 2,5%.

Также большую поддержку доллару оказали итоги референдума по вопросу независимости в Каталонии. Мало того что власти Испании признали их недействительными, так еще весь мир облетели кадры разгона мирных граждан полицией. Подобное развитие событий (не где-нибудь, а Европе) явно прибавляет неопределенности относительно будущего Европейского Союза. Тем более что и Брюссель называет референдум незаконным, и отказывается вмешиваться, назвав все происходящее "внутренним делом Испании". О какой устойчивости ЕС можно теперь говорить? О каких перспективах? Видя такое, инвесторам явно мало интересно, какими вышли данные по рынку труда в США. Всяко лучше, чем в Европе. Даже с учетом трагедии в Лас-Вегасе.

На этой неделе укрепление доллара может продолжиться. У единой европейской валюты практически нет никаких перспектив, так как конфликт между Мадридом и Каталонией пока не разрешен. Также прогнозируется замедление темпов роста промышленного производства с 3,2% до 2,5%. Несколько получше ситуация с фунтом, так как темпы роста промышленного производства в Великобритании могут ускориться с 0,4% до 0,8%. Но главный вопрос - Каталония.

Если Барселона объявит о независимости, то это может привести к финансовой буре. Так как в этом случае встает вопрос о долге Испании, который очень велик. Инвесторы могут начать сбрасывать испанские облигации, и последующий рост их доходности потянет за собой бумаги других европейских стран. Последствия могут быть ужасающими. Но это маловероятно, так как ЕЦБ скорее примет экстренные меры. Но в любом случае это не сулит ничего хорошего, особенно для евро.

В США же ждут ускорения темпов роста цен производителей с 2,4% до 2,6%. А вслед за этим может вырасти и инфляция с 1,9% до 2,0%. Единственное, что может немного подпортить жизнь доллару, так это данные по розничным продажам, темпы роста которых должны снизиться с 3,2% до 3,1%. Но инфляция важнее. Тем более что в среду публикуется текст итогового протокола заседания Федеральной комиссии по открытым рынкам. И хотя последние данные по безработице и прогнозы по инфляции практически не оставляют никаких сомнений в том, что в декабре ФРС повысит ставку рефинансирования, инвесторы хотели бы увидеть это в тексте протокола.

К концу недели пара евро/доллар снизится до 1,1575.

Пара фунт/доллар имеет все шансы снизиться до 1,2850.

Внешняя политика укрепляет рубль

Уже не первую неделю подряд рубль продолжает оставаться стабильным, и для этого было немало поводов. При этом были как негативные факторы, так и позитивные, что и уравновесило положение дел на рынке. Из негативных факторов внимания достойна только инфляция, которая продолжает снижаться и по итогам сентября замедлилась с 3,3% до 3,0%. Совершенно ясно, что у Банка России не остается ничего иного, кроме как в очередной раз снизить в декабре ключевую ставку. Но это был единственный негативный фактор, а дальше только позитивные. Так, индекс деловой активности в сфере услуг вырос с 54,2 до 55,2, а в производственном секторе с 51,6 до 51,9. Но больше всего рублю помог первый в истории визит в Россию короля Саудовской Аравии.

Главы государств обсудили множество вопросов как политических, так и экономических. Очевидно, что Россия и Саудовская Аравия стараются найти как можно больше точек соприкосновения, особенно по вопросу цен на нефть. Практически нет никаких сомнений, что два крупнейших экспортера нефти продлят соглашение о сокращении добычи нефти, и это привело к росту цен на черное золото.

На этой неделе эйфория от встречи президента Российской Федерации и короля Саудовской Аравии сойдет на нет. Ведь пока речь идет о предварительных договоренностях, и их нужно еще оформить в юридические документы. Вместе с тем на этой неделе не выходит никакой макроэкономической статистики, так что инвесторы будут по привычке ориентироваться на стоимость нефти, которая должна несколько снизиться. Также в США выходят данные по инфляции, которые могут показать рост с 1,9% до 2,0%.

Кроме этого, публикуется текст протокола заседания Федеральной комиссии по открытым рынкам. Рост инфляции на фоне продолжающей снижаться безработицы указывает на неизбежность повышения ставки рефинансирования. И если в тексте протокола будет написано, что в декабре ФРС планирует пойти на такой шаг, то доллар сможет укрепиться по отношению к рублю.

К концу недели пара доллар/рубль имеет все шансы вырасти до 58,95.

Аналитические обзоры и комментарии к ним, являются субъективным мнением авторов и не являются рекомендацией к торговле.

Материал предоставлен компанией InstaForex