Экономические индикаторы в торговле

Экономика, так или иначе, затрагивает нас всех, от создания рабочих мест до цены на продукты и проценты по ипотеке. Экономические индикаторы помогают нам оценивать, как экономика работает прямо сейчас, как она может повести себя в будущем, а также как это было в прошлом. Понимая, как экономические индикаторы работают, вы сможете отслеживать их непосредственно в момент публикации, формируя свое собственное мнение о рынках и экономике, а так же выявлять в анализе других ошибки, вроде использования запаздывающих индикаторов для прогнозирования поведения финансовых рынков.

Экономика, так или иначе, затрагивает нас всех, от создания рабочих мест до цены на продукты и проценты по ипотеке. Экономические индикаторы помогают нам оценивать, как экономика работает прямо сейчас, как она может повести себя в будущем, а также как это было в прошлом. Понимая, как экономические индикаторы работают, вы сможете отслеживать их непосредственно в момент публикации, формируя свое собственное мнение о рынках и экономике, а так же выявлять в анализе других ошибки, вроде использования запаздывающих индикаторов для прогнозирования поведения финансовых рынков.

Экономические индикаторы

Экономика проходит четыре широких цикла: расширение, пик, сокращение и дно. В течение периода расширения и пика есть много рабочих мест, и большинство людей довольны тем, как все идет. В течение стадий сокращения и формирования дна ситуация ухудшается, но нам может успокоить то, что затем весь целый начнется снова.

Вопрос, где именно мы находимся в экономическом цикле, затрагивает каждого. От этого зависят повседневные расходы, доступность и стоимость кредита и даже стабильность вашей работы. Поэтому понимание экономических индикаторов имеет значение, так как они говорят нам, в какой точке цикла мы находимся и в каком направлении мы двигаемся, и когда мы можем войти в следующую стадию.

Это можно выяснить через три типа экономических индикаторов: опережающие, запаздывающие и совпадающие, каждый из которых мы обсудим ниже.

Большинство аналитиков и трейдеров не сосредотачиваются на определенном значении экономического индикатора, а скорее ищут тенденции в данных из несколько новостных релизов. Они наблюдают за общими повышениями и падениями, например, безработицы, определяя состояние рынка труда и здоровье экономики.

Экономические данные публикуются в определенное время, которое можно посмотреть в экономическом календаре.

Опережающие экономические индикаторы

Опережающие экономические индикаторы помогают нам оценивать, куда экономика направляется. Они предвещают то, что произойдет в дальнейшем, вроде перехода от пиковой стадии к сокращению, еще до того, как это фактически случится.

Одним из самых существенных опережающих индикаторов является непосредственно фондовый рынок, отражаемый различными индексами, вроде S&P500. Он начинает повышаться прежде, чем состояние экономики будет выглядеть благоприятным, и он начнет снижаться прежде, чем экономические условия, как кажется, подтвердят это.

Разрешения на строительство также являются опережающим экономическим индикатором, так как увеличение таких разрешений обычно влечет за собой улучшение на рынке труда и здоровый спрос на дома. Дома стоят денег, а деньги не доступны в трудные времена.

Возможно, что число разрешений на строительство может увеличиться, но нет достаточного спроса, чтобы купить все дома. Когда это происходит, цены на жилье обычно падают и оказывают охлаждающий эффект на всю экономику.

Разрешения на строительство уже начали повышаться в начале 2009 года, в то время как индекс S&P500 начал повышаться пару месяцев спустя. Хотя, разрешения на строительство не являются ведущим индикатором для фондового рынка, это – опережающий индикатор для экономики. Именно поэтому и разрешения на строительство и индекс S&P500 стали повышаться, в то время как многие аналитики все еще гадали, закончился ли спад, и продолжили восходящую динамику, когда состояние экономики заметно улучшилось.

Другой важный лидирующий индикатор - процентные ставки. Низкие процентные ставки стимулируют заимствование и покупки, что благоприятно отражается на экономике в целом. Увеличение процентных ставок показывает, что экономика работает хорошо, но, в конечном счете, повышение процентных ставок ведет к ее охлаждению, потому что все меньше людей занимают деньги, чтобы начать новые проекты.

Процентные ставки можно также рассматривать как запаздывающий индикатор, так как регулирование процентных ставок происходит после того, как этого потребует состояние экономики. Так как тенденции процентных ставок обычно носят долгосрочный характер, их изменение потенциально имеет прогнозирующий эффект.

Опережающие индикаторы помогают оценивать перспективы экономики, но их анализ субъективен. Разрешения на строительство и другие ведущие индикаторы, вроде S&P500, не двигаются прямолинейно. Это означает, что перспектива не всегда ясна, и подвержена интерпретациям.

Запаздывающие экономические индикаторы

Запаздывающие экономические индикаторы показывают прошлую информацию об экономике, или данные собираются столь долго, что не отражают то, что происходит прямо сейчас, а лишь то, что было некоторое время назад.

Валовой внутренний продукт показывает, сколько всего товаров и услуг производится в стране. Этот показатель публикуется ежеквартально, и первоначальные данные выходят спустя месяц после окончания соответствующего квартала, а затем пересматриваются в другие два месяца после этого. Есть существенный временной лаг между тем, когда данные компилируются и когда они публикуются, все же - это важный индикатор. Многие аналитики полагают, что начинается рецессия, если два квартала подряд наблюдается снижение ВВП.

Вместо того, чтобы смотреть на фактическое значение валового внутреннего продукта, многие аналитики и трейдеры предпочитают смотреть на процентные темпы роста. Для развитых экономик такой Обратите внимание, как валовой внутренний продукт не показывал положительного роста (выше 0%) до 2009/2010 годов, в то время как разрешения на строительства и индекс S&P500, являющиеся опережающими индикаторами, показали повышение намного ранее - в 2009 году.

Валовой внутренний продукт может подвергаться влиянию правительственных мер, вроде пакетов стимулов. Также, подобно другим индикаторам, он будет колебаться вверх и вниз, что делает анализ субъективным.

Другие индикаторы, вроде Индекса потребительских цен (CPI), также иногда рассматривают в качестве запаздывающих индикаторов, так как они показывают информацию, которая уже известна большинству потребителей (они столкнулись с увеличением или уменьшением цен прежде, чем индекс CPI укажет на это). Так как эти инфляционные данные обычно публикуются своевременно, хотя и отражают недавнее или текущее состояние дел, этот и другие индикаторы охвачены в подгруппе совпадающих экономических индикаторов.

Совпадающие экономические индикаторы

Совпадающие экономические индикаторы говорят нам, где мы находимся в экономическом цикле, а также информируют о силе или слабости экономики прямо сейчас.

Данные по платежным ведомостям в несельскохозяйственных секторах - один из наиболее отслеживаемых экономических индикаторов, который оказывает большое влияние на финансовые рынки, потому что он представляет данные относительно здоровья (несельскохозяйственного) рынка труда, который затрагивает все сферы экономики. С ним связан уровень безработицы. Снижающийся уровень безработицы показывает спрос на работников и указывает, что экономика находится в хорошей форме. Повышающаяся безработица означает, что люди теряют рабочие места и будет тяжелее найти работу – как вы понимаете, это плохо для экономики.

Так как безработица говорит нам о текущем состоянии экономики, то мы можем видеть, как вели себя другие индикаторы. Главным образом, опережающие индикаторы стали повышаться задолго до того, как уровень безработицы развернулся вниз.

Индекс цен производителей и Индекс потребительских цен отслеживает изменения цен на оптовом и розничном уровне, соответственно. Темпы инфляции отслеживают подобные данные, но в помесячном изменении. Немного повышающиеся цены – это хорошо, поскольку показывает, что деньги свободно перемещаются в экономике. Падающие цены – это обычно плохой признак для экономики, так как нет достаточного спроса на товары.

Все совпадающие индикаторы лучше всего анализировать в рамках общего тренда, поскольку довольно обычны их колебания от месяца к месяцу. Попытка интерпретировать каждый выпуск данных отдельно и вне общего контекста, вероятно, будет вести к ошибочной оценке текущих условий.

Заключение

Экономические индикаторы – весьма полезный, но несовершенный инструмент для того, чтобы на их основе оценивать, где была экономика раньше, где находится теперь и куда движется. Экономические индикаторы подчинены интерпретациям, и вполне обычны противоречивые данные от одного выпуска к следующему. Поэтому, лучше всего смотреть на общие тенденции данных, а также оценивать все три класса экономических индикаторов: опережающие, запаздывающие и совпадающие. Исследуя несколько индикаторов в каждом классе, инвесторы с большей вероятностью смогут увидеть полную картину состояния экономики.

Фондовый рынок, сам по себе, является одним из наиболее эффективных опережающих индикаторов, которые мы имеем. Это означает, что попытки применения экономических данных, чтобы предсказать динамику рынка часто оказываются бесплодны. Вместо этого, можно использовать фондовый рынок, чтобы спрогнозировать, где в экономическом цикле мы находимся.

Чтобы лучше понимать экономические индикаторы, просматривайте и постоянно отслеживайте экономический календарь. Для удобства читателей, на некоторых ресурсах указывают важность того или иного новостного события. События, отмеченные красным цветом - обычно оказывают высокое воздействие и заслуживают пристального внимания; отмеченные желтым цветом события имеют меньшее воздействие, но все еще заслуживают внимания.

Кори Митчелл является независимым трейдером, специализирующимся на краткосрочных и среднесрочных технических стратегиях, основатель сайта vantagepointtrading, посвященного бесплатному обучению трейдеров и обсуждению рынков. После получения степени по экономике, Митчелл провел последние пять лет, торгуя на многочисленных рынках и обучая трейдеров. Он широко публикуется в различных изданиях и является членом канадского Общества технических аналитиков и Ассоциации технических аналитиков рынка.

ForexTrader по материалам: traderhq.com