Журнал Forex Magazine №309

Читайте в номере от 7 февраля 2010 года

Экономический календарь на период с 8 по 12 февраля 2010 г.

В декабре 2009 года бюджетный дефицит США составил 91,9 миллиардов долларов, рекордно высокое значение дефицита за этот месяц. В расходную часть бюджета вошли 13 миллиардов долларов, выплаченные ипотечному агентству Fannie Mae, и пособия по безработице, выросшие на 8 миллиардов долларов. Годовой дефицит увеличился на 17%, а годовые поступления - уменьшились на 11%. Выплаты по программе TARP (Troubled Asset Relief Program), или "программе Полсона", выросли на 3,9 млрд долларов против ноябрьских 2,2 млрд.

Трейдеры ведут охоту с рогаткой на слона

Многие знакомились с рынком Форекс практически по постулатам Доу, некоторые трейдеры знают их наизусть. Но мне кажется, что именно безальтернативная вера в них и подводит сейчас даже очень опытных игроков. Рынок, как известно, может быть в явном тренде, но может находиться и в коридоре консолидации, значит, в зависимости от рыночной ситуации, нужно подбирать тип стратегии. Стратегии, работающие в консолидации, оказываются не эффективными при сильном движении рынков и наоборот.

Азиатский пузырь

Страны, вроде Соединенных Штатов, использовали инвесторов всего мира для продажи своих долгов. Теперь они привлекают для этого правительства других стран. Например, Билл Гросс, управляющий крупнейшим в мире взаимным фондом "Pacific Investment Management Co", все еще имеет множество влиятельных знакомств в Вашингтоне. Но не в такой степени, как управляющие государственными активами, скажем, в Пекине.

Европа в центре внимания: месячный обзор

Новая стадия возросшей волатильности и корректирование цен вернулась на глобальные валютные рынки. Беспокойства о суверенных кредитах в Евро-зоне в связи с ухудшением финансовой ситуации в Греции и Португалии и изменившееся представление о выборе момента времени для ужесточения монетарной политики Европейским центральным банком привели к серьезному давлению на единую валюту.

Обзор по EURUSD и GBPUSD

Рынок отреагировал на новости продажей доллара, но в вскоре все вернулось, и рост американской валюты продолжился. Долговые проблемы Греции и Португалии вышли на первый план. Стоимость страхования государственного долга Греции и Португалии от дефолта в пятницу остались на рекордно высоких уровнях. По данным CMA DataVision (компания отслеживающая ситуацию на рынке CDS), спрэды по пятилетним свопам на дефолт по кредиту Греции, в начале европейской сессии в пятницу составляли 446 базисных пунктов. Кредитно-дефолтные свопы (CDS) Португалии находятся около 220 пунктов.

Silver-channel. Стратегия по дням и 4-часам для EURUSD

Январь закрылся ниже уровня Киджун 1,4184 "угасающей" медвежьей свечой. Ближайшие уровни поддержки. 50% движения 2009 года примерно на 1.3800. Silver-Low 1,3746. Верхняя граница облака Span A 1.3708. Уровни сопротивления по месяцам на Киджун 1,4184 и Тенкан 1,4446. И, конечно же, психологический уровень круглых цифр на 1,4000. Наиболее вероятный диапазон движений в границах 1,37-1,42 (65-75% того, что февраль закроется в этом диапазоне). В первой неделе февраля тестируем верхнюю границу облака Span A 1.3708.

Взгляд на USD/JPY: понижение развивается далее

Снижение курса пары USD/JPY развивается очень технично. На прошедшей неделе был достигнут новый минимум ниже 89й фигуры. Курс пары вошёл в облако индикатора Ишимоку на дневном графике, котоое может выступить теперь вязкой зоной для последующих колебаний. Вполне ожидаемо дальнейшее сниждение пары с достижением минимумов 2008-2009 гг.

Простое решение

Скользящие средние, возможно, являются самым популярным и широко-известным из всех технических индикаторов. Фактически, каждый графический пакет включает разные варианты этого индикатора. Даже финансовые аналитики, с их склонностью к фундаментальному анализу, часто ссылаются на средние значения цены, особенно на 50-, 100- и 200-дневные простые Скользящие средние. Применяя некоторый творческий подход, Скользящие средние могут быть объединены с простыми графическими моделями, чтобы помочь трейдерам определять потенциальные разворотные моменты рынка.

Матрица рынка

Гипотеза эффективности рынков предполагает, что все рыночные участники рациональны в своем поведении и, соответственно, рынок в любой момент времени оценивает активы таким образом, что доходность всегда пропорциональна риску. Многие профессиональные инвесторы сегодня действуют исходя из Гипотезы эффективности рынков и ее основной практической производной - модели оценки активов с соответствующей альфой и бетой, с измерением "добавленной ценности" и попыткой оценить, как тот или иной рыночный инструмент двигается на фоне всего рынка.

Надежное обоснование

Многие трейдеры находят торговлю японской иеной против доллара США (USD/JPY) довольно сложной с точки зрения фундаментальной оценки. Однако, все намного упрощается, если рассматривать японскую иену через призму американских казначейских обязательств - бонды, ноты и биллы. Главный драйвер этой валютной пары - не только казначейские обязательства, но и процентные ставки в Японии и в США. Это означает, что курс валютной пары отражает показатель риска, который определяет, когда покупать или продавать пару USD/JPY, в терминах процентных ставок. Зная, в каком направлении изменяются процентные ставки, можно определить будущий тренд по этой валютной паре.

---

Журнал Forex Magazine распространяется бесплатно на сайтах официальных распространителей.