Технический и Фундаментальный анализы

Попытка предсказать деятельность рынка является довольно сложным упражнением. Franco Shao рассматривает различные стратегии для прогнозирования поведения рынка - технический анализ и фундаментальный анализ.

Фирмы, вовлеченные в глобальную торговлю должны быть в состоянии предсказывать поведение рынка форекс. Эта способность играет большую роль для заключения сделок и принятия мер по защите платежей от возможных неблагоприятных результатов поведения валютного рынка, либо извлечения выгоды от положительных ситуаций. Попытка предсказать рынок является сложным упражнением и требует для прогнозирования поведения валютного рынка использования научных основ, а не догадок.

Эта статья о прогнозировании поведения валютного рынка расскажет Вам о двух методах анализа. Оба метода - Технический и Фундаментальный анализы - имеют значительные различия в своих методах, хотя их цель одна и та же. Они могут быть очень эффективными при прогнозировании движения рынка форекс. Чтобы получить лучший результат, фундаменталисты предлагают объединить оба эти метода.

Прежде всего, чтобы предсказать тренды валютного рынка, существует два метода:

• Технический анализ
• Фундаментальный анализ

Определенного мнения, какой из этих двух методов более надежен, не существует. Они различаются в подходах и используют различные параметры для предсказания цены или ценового движения. В основном, мы можем сказать, что технический аналитик сосредотачивается на результате, то есть, на ожидаемой цене или ее движении, а фундаментального аналитика интересует акцент "почему" цена или ожидаемое движение таковы. Технический аналитик полагает, что перед умозаключением, кроме фундаментального анализа, должны быть приняты во внимание и другие факторы. Разумно соединять эти два подхода, поскольку важно знать и причину, и эффект, то есть принимать во внимание факторы, влияющие на цену или ее ожидаемое движение.

Давайте попробуем понять, как работают эти два подхода.

Технический анализ

Метод технического анализа сосредотачивается на том, чтобы понимать преобладающие на рынке тренды и пытаться точно определить любой разворот этого тренда и предсказать, как валютный рынок, скорее всего, поведет себя в будущем. Этот подход является более статистическим по своей природе в том смысле, что он в большой степени полагается на исторические данные цен и объемов продаж, используя графики для понимания и интерпретации поведения рынка. Существует множество математических инструментов, доступных для того, чтобы провести такой анализ - различные индикаторы, теория чисел, волн, гэпы, тренды и т.д.

Технический аналитик предпочитает не тратить впустую свое время, узнавая, как рынок должен повести себя и почему этого не произошло. Технический аналитик смотрит только на то, что случилось и какие выводы можно сделать из этого поведения. Этот метод предполагает, что исторические движения цены рассказывают историю, которая должна быть понята.

Защитники этого метода также полагают, что такое исследование ценового движения более полезно при обращении к ситуации, когда ценовые движения вызваны ситуацией свободного рынка, то есть, когда котировки и движения определяются спросом и предложением, а не искусственным назначением обменных курсов. (Например, малайзийский ринггит (MR) был когда-то правительством привязан к доллару США (USD) по 3.76 MR за USD). Технический метод анализа пытается понять "чувство рынка” или его эмоциональную реакцию, в противовес чувствам отдельных участников рынка.

В основном, технический анализ характеризуется тремя постулатами:

• Рынок учитывает все. То есть, все экономические события - скажем, в мировой экономике - являются ли они политическими событиями, высказываниями экономических гуру, ситуаций безопасности, неурожая или банковских крахов - все затрагивает валютный рынок и влияет на цены, преобладающие на рынке.
• Цены движутся трендами. Это означает, что существуют паттерны движений цены, которые можно изучить. Эти ценовые движения говорят нам о существующих трендах и позволяют нам делать прогнозы.
• История повторяется. Массовое сознание не меняется радикально с течением времени и в известном паттерне "волна" массовых психологических движений будет сходной. Следует только понять и применить на практике те же самые действия.

Фундаментальный анализ

Как предполагает название, этот метод анализа сосредотачивается на "фундаментальных" факторах, которые, как известно, затрагивают или должны затрагивать котировки валютного рынка. Этот метод является несколько традиционным по подходу и, как правило, теоретическим по характеру.

Например, как правило, когда фундаментального аналитика просят предсказать котировки рынка форекс, он посмотрит на существующие и ожидаемые процентные ставки, темпы роста ВВП, инфляционные тренды, погодные изменения, затрагивающие сельскохозяйственную продукцию, балансы международной торговли, политику обменных курсов вовлеченных стран, статус рынка капитала и т.д. перед тем, как сказать: "Согласно данным этих индикаторов, валютный рынок должен вести себя следующим образом” и заключит, будет ли одна валюта, по всей вероятности, дорожать или обесцениваться в отношении другой. Неудивительно, что, когда определенный рыночный курс отличается от прогноза, фундаментальный аналитик выглядит сбитым с толку.

Этот тип анализа не в состоянии принять во внимание, что есть также нечто под названием "чувство рынка” - просто потому, что такой фактор не "фундаментален" для анализа, потому как он не предсказуем и не поддается объяснениям.

Вывод:

Разобрав два подхода, мы можем лишь сказать, что у каждого метода есть свои достоинства и недостатки.

Однако, умные операторы рынка форекс предпочитают использовать хорошую комбинацию этих двух методов, учитывать их советы и делать выводы о том, как рынок, скорее всего, поведет себя, предпринимая соответствующие действия для коррекции своего бизнеса.

Franco Shao © The FOREX Journal