Торговые стратегии - хэджирование рисков

Впрочем, хэджирование – это такая тонкая штука, что когда я впервые в дискуссионном листе заикнулся о нем, на меня яростно обрушились сразу несколько человек – противников этого вида защиты и увеличения прибыли в текущей сессии.

Рассмотрим хэджирование рисков

Впрочем, хэджирование – это такая тонкая штука, что когда я впервые в дискуссионном листе заикнулся о нем, на меня яростно обрушились сразу несколько человек – противников этого вида защиты и увеличения прибыли в текущей сессии! Как только не называли мои высказывания: и бредом, и вредными, и инструкцией для лохов. А когда я просто открыл демосчет и продемонстрировал сообществу хэдж в действии, назвали это просто ловким трюком, ни больше, ни меньше! Правда, нашлись и мои сторонники – именно благодаря их поддержке, я и отваживаюсь писать этот раздел.

А рассказываю я это потому, что противников хэджирования своей торговли встречной позицией, действительно, много. Кое в чем они, может, и правы, но высказывания типа: «Хэджирование только дарит брокеру спрэд, делая дороже нашу торговлю и ничего не давая взамен», у меня вызывает только улыбку. При этом я не настаиваю на обязательном применении хэджирования всеми, если кто-то не видит в этом приеме пользы – ради Бога!

Но однажды меня спросили: «а почему нельзя сохранить прибыль на основной позиции, закрыв ее, а по завершению отката, вновь открыться в этом же направлении, сэкономив таким образом на спрэде?» Да можно, конечно! Только для того, чтобы поступить именно так, надо быть абсолютно уверенным, что это не разворот рынка, а именно коррекция. Если же это, все-таки, смена текущего тренда, хотя мы и уверены в обратном, то, когда основная (или основные) позиция закроется по стоп-лоссу, имея хэджирующую позицию мы останемся в торгах, причем открытых по самой выгодной для нас цене.

А что касается «экономии на спрэде», то я, помню, ответил тогда, что самая большая экономия будет, если вообще не открывать позиций. Никаких и никогда! А хэдж, кроме того, часто приносит и прибыль, если своевременно перенести стоп-лосс в прибыльную зону, или закрыть его вручную, когда появятся сигналы возврата рынка на текущий тренд.

Но даже если хэджирующая позиция закроется по стоп-лоссу с убытком, это не повредит нашему депозиту, т. к. нарастающий убыток от хэджа, при движении рынка в сторону его стопа, будет перекрываться нарастающим профитом основной.

И есть еще одно немаловажное значение у хэджа – психологическая разгрузка трейдера. Когда после хорошего движения, рынок останавливается и начинает непонятную пляску, защитив свою торговлю хэджем, трейдер может спокойно переждать «трудные времена», и, после того, как рынок определится в направлении, принять решение о дальнейших действиях. При этом пережидать трейдер будет вполне комфортно, зная, что его прибыль уже у него в кармане, депозиту ничто не угрожает, он в безопасности. И зная, что у него есть шанс сохранить прибыльную позицию с тем, чтобы дать прибыли расти.

Очень часто начинающие трейдеры задают вопрос: когда следует открывать встречную позицию? Что является сигналом к ее открытию?

У каждого трейдера в терминале стоит свой определенный набор индикаторов – исходить будем из этого. Так вот: общий анализ рынка мы проводим на 4-х часовом таймфрейме, а управление торгами на меньшем экране - том, который трейдер выбрал для себя, исходя из личных предпочтений. Допустим, что наша торговля находится в ап-тренде, основная позиция уже получила какую-то прибыль. Наблюдая за индикаторами на том экране, где мы управляем торгами, мы обнаружили сигналы разворота рынка. На моих индикаторах это будут, например, дивергенции, причем для меня важно, чтобы эти дивергенции были подтверждены всеми тремя индикаторами. У других трейдеров это могут быть другие индикаторы и, соответственно, другие сигналы: пересечение скользящей средней, например, или пробой границы облака в Ишимоку… Словом, трейдер должен знать свои индикаторы и их сигналы.

Получив такие сигналы, мы должны просто поставить GTC-ордер в обратном направлении. Если цена не оправдает ожиданий и не сменит направление, то и ордер не сработает, и убыточной позиции не будет.

Второй способ: тот же ап-тренд, но после длительного хорошего движения, рынок вошел во флэт (так часто бывает). Здесь все еще проще: мы поставим ордера по правилам входа (в обе стороны), и получим либо добавление к текущей позиции, либо хэдж – рынок сам решит, что нам нужнее.

Вообще-то, следует учитывать такую закономерность в поведении рынка, как обязательная коррекция после особенно сильных движений. Если, скажем, после выхода какой-то важной фундаментальной новости по США, рынок делает стремительный скачок пунктов на 120-150, то трейдер просто обязан быть готовым к последующему встречному движению. В этом случае хэджирующую позицию можно открывать просто при развороте индикаторов в обратном направлении. Вероятность ошибки в этом случае, минимальна.

Ошибки:

• Вход маркет-ордером (по рынку) на резком подъеме (падении). Даже если брокер позволит открыть позицию, скорее всего последует коррекция и она будет глубже, чем выставлен стоп.
• Ранний сдвиг стоп-лосса после входа в торги. Он должен располагаться по БЛИЖАЙШЕМУ ВСТРЕЧНОМУ ФРАКТАЛУ! Если размер депозита не диктует встать в безубыток сразу же, как только рынок позволит.
• Преждевременное хэджирование. После получения сигнала о развороте (дивергенция), обычно цена еще немало проскочит в том же направлении до окончательного разворота. Ждать! или хэджировать ордером GTC.