Легендарный трейдер Дэн Зангер

Мэтт Блэкман, будучи владельцем сайта «TradeSystemGuru.com», является техническим трейдером, лектором, автором и соавтором множества публикаций по торговле в Северной Америке и Европе. Также он публикует еженедельные рыночные бюллетени. Дэн Зангер изучил все, что мог о графических моделях и важных фундаментальных факторах, но стиль, которым он торговал, был его собственный. Он действительно серьезно занялся торговлей в 1989 году и провел следующие 10 лет, оттачивая свое мастерство.

Мэтт Блэкман, будучи владельцем сайта «TradeSystemGuru», является техническим трейдером, лектором, автором и соавтором множества публикаций по торговле в Северной Америке и Европе. Также он публикует еженедельные рыночные бюллетени.

Если спросить Дэна Зангера о его излюбленном методе торговли, он для ответа использует аналогию с гоночным автомобилем: «Я еду со скоростью 180 миль в час всего в нескольких дюймах от стены. Это означает использовать большое кредитное плечо в длинных или коротких позициях по рынку, который является очень изменчивым и готовится сделать большое движение».

Дэн Зангер имеет неофициальный рекорд в торговле акциями, превратив 11.000$ в более чем 18 млн.$ за 18 месяцев в 1999-2000гг. Он довел свой счет до 42 млн.$ меньше чем за два года, что может подтвердить налоговой декларацией.

Рис 1. Открытие короткой позиции.

Впервые познакомившись с фондовым рынком в 1976 году, Дэн Зангер «присматривался» к нему в течение нескольких лет, работая на полный день в своем бизнесе. Его главными наставниками в период обучения торговле были Джин Морган и Уильям О’Нил. Он изучил все, что мог о графических моделях и важных фундаментальных факторах, но стиль, которым он торговал, был его собственный. Он действительно серьезно занялся торговлей в 1989 году и провел следующие 10 лет, оттачивая свое мастерство.

Как он это делает

«Я не использую абсолютно никаких индикаторов», сказал он в интервью со мной в прошлом году. «Я просто полагаюсь на графические модели, цену и объем. У кого есть время, чтобы учитывать так много индикаторов, когда вы просматриваете 400 акций за ночь?»

Пример торговой установки по методу Зангера мы можем наблюдать на рисунке 1. После сильного тренда с марта по июнь цена акций «Imclone» начала снижаться. После нарушения трендовой линии, была сформирована одна из его любимых графических моделей - «медвежий флаг». Если более низкая трендовая линия флага нарушена, это означает потенциал для короткой позиции. Если она преодолевается на большом объеме, как это было 21 июля, Дэн входит в рынок «по полной» и едет на движении, пока волнение немного не стихнет, после чего он выходит.

График акций «Novellus Systems» демонстрирует пример другой хорошей установки в короткую сторону. Дэн Зангер идентифицировал медвежью фигуру на рисунке 2, когда акция торговалась в районе 27-28$. Четыре дня спустя она была в диапазоне 25$.

Рис 2. Сделка по акциям «Novellus Systems Inc».

«Я действительно не использую стоп-ордера в классическом смысле», говорит Дэн Зангер. «Когда требуется увеличение объема, чтобы сдвинуть рынок, и импульс начинает терять силу, пришло время начинать выходить. Я стремлюсь войти в начале движения и выйти, когда оно начинает стихать. Зачем ждать, пока движение не прекратится и не пойдет против вас? Такой подход может оказаться весьма дорогостоящим», говорит он.

Объем играет очень важную роль в торговом подходе Дэна Зангера, но, что интересно, он не использует индикаторы объема, подобно Индекса денежного потока Чайкина. «Я не нашел способ заставить это работать эффективно. Я видел, что эти индикаторы много раз подводили меня, и никоим образом эти индикаторы не отражают действия крупных маркет-мейкеров на рынке», поясняет он.

Рынки кардинальным образом изменились с тех пор, как была опубликована первая статья Дэна Зангера в журнале «Fortune Magazine» в декабре 2000 года, описывающая его невероятное достижение – «Мои активы выросли на 10.000%».

«В течение большой части 90-х мы имели дело с огромным бычьим рынком. Именно тогда я учился торговать. Мои ошибки в течение этого времени в значительной мере были связаны с моей уверенностью, что акции не могут идти никаким другим путем. Независимо от того, насколько хорошим был доход, они только продолжают расти. Но затем акции снизились на 30% и при рычаге 2:1 я потерял львиную долю своих денег. Когда вы начинаете полагать, что акции могут идти только в одном направлении, вы уже находитесь на пути к краху».

В течение 1990-х Дэн Зангер три или четыре раза делал и терял целое состояние. Он был способен распознавать рыночные основания, циклы, важные структуры времени и мог видеть, когда акции начинали двигаться, но у него были трудности с тем, чтобы увидеть, когда они готовились снижаться».

Это изменилось во время азиатского финансового кризиса, который привел к падению рынков в 1997г.

«Акции нефтяных и геологоразведочных компаний были драйверами рынка в то время. Нефть время от времени продвигалась к концу бычьего рынка и провоцировала рецессию», комментирует он. Это помогло ему распознать рыночную вершину, прежде чем на рынке настали трудные времена. Он говорит, что это был определяющий момент в его карьере.

К сожалению, он был пойман в акциях, которые падали столь быстро, что он не мог выйти. Это почти уничтожило его счет, но он восстановился. Что еще важнее - его образование прошло полный цикл.

Но Дэн Зангер все еще не обладал иммунитетом к большим потерям. Он очень ярко помнит один день в октябре 2000г. После того, как надулся большой пузырь, он «имел столько наличности, что это было ошеломляюще». Но, он в то время держал позиции практически по каждой «горячей акция» оптоволоконных компаний, с кредитным плечом 2 к 1, когда лидер сектора «Nortel Networks» предупредили относительно сокращения доходов после закрытия торгов. Он считает, что ему посчастливилось выйти с проигрышем более 30% от суммы его портфеля на следующий день.

Этот урок из тех, что помогли сформировать торговые стратегии, которые Дэн Зангер использует и по сей день. Он комбинирует технический анализ с фундаментальными факторами, научившись этому у гуру фондового рынка Уильяма О’Нила, в своем методе «CANSLIM».

Дэн Зангер постоянно перечитывал книгу О’Нила «Как делать деньги на акциях» и продолжает регулярно к ней обращаться и сегодня. Он преобразовал свою стратегию «CANSLIM», выискивая акции, которые имеют глобальное распространение и являются лидерами в своей индустрии, и которые имеют доход, демонстрирующий постоянное улучшение. Он говорит, что объединение технического и фундаментального анализа очень повышает его шансы на успех.

Также важно найти текущих лидеров рынка по секторам, промышленности и компаниям. В начале 1990-х во время первой Войны в Персидском заливе это были биотехнологии, которые были лидерами рынка. В конце десятилетия это были акции Интернет-компаний, вроде «Amazon.com». В 2000 году это были акции оптоволоконных компаний. Найдите сектор, который находится на подъеме и затем компанию, которая выступает драйвером. Когда лидер начинает снижаться, пришло время искать новых лидеров. Зангер интересуется только акциями, которые находятся «в игре».

«Вы должны знать, что сейчас пользуется спросом и следовать за этой группой или акцией, и оставаться с победителями. Зачем держать акцию, которая приносит прибыль 2$ в день, когда вы можете играть на той, которая дает 5$!»

Поиск кандидатов

Из 1400 акций, которые он просматривает за ночь, Дэн Зангер может выбрать 50-60, чтобы отслеживать на своем мониторе их котировки в течение следующего дня. Он сосредотачивается на тех, которые демонстрируют рост объема и потенциально выгодные модели. Когда цена совершает прорыв вверх или вниз на приемлемом объеме, он входит в рынок.

Предпочтение бычьим рынкам

«Вы можете делать 300-400% на бычьем рынке, но самое большое, что может сделать акция при медвежьем рынке – это снизиться на 100%, и то, если она полностью обнулится. Это не происходит слишком часто», говорит он.

Именно поэтому он больше склоняется оставаться в наличных во время медвежьего рынка. Он хочет быть готов к следующему ралли.

Дэн Зангер также преуспел во время ралли 2003г. Его информационный бюллетень «The Zanger Report» идентифицировал прорыв нисходящего канала по Индексу SOX 03 июля, когда тот достиг отметки 368 (смотрите рисунок 3). К декабрю он торговался по 560.

Рис 3. Подтверждение модели «бычий флаг».

Так, сколько же сделал Дэн Зангер, начиная с первой статьи о нем в журнале «Fortune Magazine»?

В 2003 году его портфель прибавил 150%, в то время как Индекс S&P500 вырос всего на 36%. Когда мы говорили с ним в августе 2004 года, его портфель увеличился более чем на 100% по отношению к 2003г. Для сравнения, Индекс S&P500 снизился на 3% с января по середину августа 2004г.

Одна вещь, которую он не упоминал в своих интервью - это то, что, в то время как он предпочитает бычьи рынки, его система также работает чрезвычайно хорошо и в течение диапазонных рынков, когда большинство инвесторов и трейдеров остаются в стороне. Пока есть хотя бы несколько изменчивых акций, которые он называет «игривые приятели», он может делать деньги.

Когда он отдыхает?

«Не очень часто. У меня есть большая яхта и дом на побережье, но акции - это моя жизнь. Если рынки открыты, я должен быть там. Нет ничего более захватывающего и приятного. Я столь благодарен судьбе, что могу делать то, что я хочу делать, и готов платить за это. Когда я на отдыхе, я не могу дождаться, чтобы поскорее вернуться на рынок, где все происходит», воскликнул он.

«Я жду не дождусь появления скоростной спутниковой связи по разумной цене, чтобы я мог торговать со своей яхты отовсюду в мире».

При такой страсти и приверженности торговле, не удивительно, что Дэн Зангер был столь успешен.

по материалам: trade2win.co